CREDIT - CLN iTraxx Main S46 Tranche
Credit Linked Note sur iTraxx Main
Tranche 1.6% - 4.8% · 2 Défauts Protégés
Note structurée 3 ans sur l'indice iTraxx Main S46. Offre une exposition à une tranche de crédit (1.6% - 4.8%) avec une protection sur les 2 premiers défauts, offrant un rendement très attractif par rapport au risque de crédit sous-jacent.
3YUSD / EUR / CHFTranche 1.6% - 4.8%2 Défauts ProtégésPerte par défaut 25%
Term Sheet Indicatif
Termes Clés
Rationnel & Payoff
Alternative au Cash
Explication de l'indice iTraxx Main et intérêt de ce placement.
L'indice iTraxx Main
L'indice iTraxx Europe (Main) est composé de 125 entités européennes 'Investment Grade' très liquides. Les entités sont équipondérées au sein de l'indice.
Le principe de la tranche
En investissant dans la tranche 1.6% - 4.8%, vous êtes immunisé contre les premiers défauts. Avec 125 entreprises équipondérées (0.8% par entité), la protection couvre jusqu'à 2 défauts (0.8% * 2 = 1.6%). Les pertes n'entament le capital qu'à partir du 3ème défaut.
Alternative au placement cash
Ce produit offre un rendement significativement supérieur aux taux sans risque ou aux dépôts bancaires traditionnels (jusqu'à 8% en USD), avec un risque mesuré puisqu'historiquement, aucune série iTraxx n'a connu plus d'un défaut sur sa durée de vie.
Composition de l'Indice
L'indice iTraxx Main
L'indice iTraxx Europe (Main) est composé de 125 entités européennes 'Investment Grade' très liquides. Les entités sont équipondérées au sein de l'indice.
Les 125 constituants
Adecco Group AG
Airbus SE
Aktiebolaget Volvo
Akzo Nobel N.V.
ALSTOM
Anglo American plc
ArcelorMittal
AstraZeneca PLC
BAE Systems PLC
BASF SE
Bayer AG
BMW
Bouygues
Clariant AG
CNH Industrial N.V.
Compagnie de Saint-Gobain
Continental AG
DHL AG
Deutsche Lufthansa AG
Glencore International AG
GSK PLC
Heidelberg Materials AG
Holcim AG
International Consolidated Airlines Group
L’Air Liquide
Mercedes-Benz Group AG
PostNL N.V.
Rolls-Royce PLC
Sanofi
Siemens AG
Smurfit Kappa Acquisitions Unlimited Company
Solvay
Stora Enso Oyj
Unibail-Rodamco-Westfield SE
Volkswagen AG
Wendel
Accor
Electrolux
Anheuser-Busch InBev
British American Tobacco
Carlsberg Breweries
Carrefour
Compass Group
Diageo
Heineken
Henkel
Imperial Brands
Kering
Koninklijke Ahold Delhaize
Koninklijke Philips
Louis Dreyfus Company
LVMH
Marks & Spencer
Nestlé
Next PLC
Pernod Ricard
Sodexo
Tesco
Unilever
BP
Centrica
E.ON
EDP
EDF
Enel
Engie
Eni
Equinor
Fortum
Iberdrola
National Grid
Naturgy Energy Group
Repsol
Shell
SSE
TotalEnergies
United Utilities
Veolia Environnement
Bertelsmann
British Telecommunications
Cellnex Telecom
Deutsche Telekom
ITV
Koninklijke KPN
Orange
Pearson
Publicis Groupe
STMicroelectronics
RELX
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Telefónica
Telenor
Telia Company
Vodafone
WPP
Allianz
Assicurazioni Generali
Aviva
AXA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
Banco Santander
Barclays
BNP Paribas
Commerzbank
Coöperatieve Rabobank
Crédit Agricole
Danske Bank
Deutsche Bank
Hannover Re
HSBC
ING Groep
Intesa Sanpaolo
Lloyds Banking Group
Mediobanca
Münchener Rück
NatWest Group
Prudential
Société Générale
Standard Chartered
Svenska Handelsbanken
Swedbank
Swiss Re
UBS Group
UniCredit
Zurich Insurance
Répartition Géographique
Répartition Sectorielle
Un portefeuille de 125 grandes entreprises européennes, équipondéré et largement diversifié géographiquement et sectoriellement. Pas de risque concentré sur un nom.
Historique des Défauts
iTraxx Main Credit Events
Historique du nombre d'événements de crédit (défauts) observés par série depuis la création de l'iTraxx Main.
1
Max défauts sur 1 série
2
Défauts protégés (Tranche)
Simulation Capital
Impact des Défauts
Evolution du capital remboursé à maturité en fonction du nombre de défauts de crédit au sein de l'indice iTraxx Main.
Scénarios
Remboursement à Maturité
Exemples de remboursement du capital en fonction du nombre de défauts.
| Nombre de Défauts | Remboursement Capital | Coupons | Rendement Global |
|---|---|---|---|
| 0 à 2 défauts | 100% | Payés intégralement | 100% + 24% |
| 3 défauts | 75% | Ajustés au nominal restant | Perte partielle du capital |
| 6 défauts et plus | 0% | Plus de coupon | Perte totale |
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