CREDIT - CLN Capital Protégé iTraxx Main
Capital Protégé sur iTraxx Main
Tranche 0% - 2.40% · Capital 100% Protégé
Note structurée à capital protégé sur l'indice iTraxx Main (S44 en 4 ans, S46 en 5 ans). Le capital est remboursé à 100% à maturité quel que soit le nombre de défauts ; seul le coupon, payé in fine, est exposé au risque de crédit de la tranche 0% - 2.40%.
4Y (S44) / 5Y (S46)EUR / USDTranche 0% - 2.40%Capital 100% Protégé33% du coupon par défaut
Term Sheet Indicatif
Termes Clés
Rationnel & Payoff
Capital Protégé
Explication de l'indice iTraxx Main et intérêt de ce placement.
L'indice iTraxx Main
L'indice iTraxx Europe (Main) est composé de 125 entités européennes 'Investment Grade' très liquides. Les entités sont équipondérées au sein de l'indice.
Capital protégé
Le CLN à capital protégé permet au porteur de profiter des taux d'intérêt élevés pour générer du rendement à partir des seuls taux et du crédit, tout en conservant son capital protégé.
Le payoff
Coupon fixe versé uniquement à maturité. Le capital est toujours remboursé à 100% ; seul le coupon est réduit par les défauts (33% par défaut, annulé à 3 défauts).
Composition de l'Indice
L'indice iTraxx Main
L'indice iTraxx Europe (Main) est composé de 125 entités européennes 'Investment Grade' très liquides. Les entités sont équipondérées au sein de l'indice.
Les 125 constituants (sur S46)
Adecco Group AG
Airbus SE
Aktiebolaget Volvo
Akzo Nobel N.V.
ALSTOM
Anglo American plc
ArcelorMittal
AstraZeneca PLC
BAE Systems PLC
BASF SE
Bayer AG
BMW
Bouygues
Clariant AG
CNH Industrial N.V.
Compagnie de Saint-Gobain
Continental AG
DHL AG
Deutsche Lufthansa AG
Glencore International AG
GSK PLC
Heidelberg Materials AG
Holcim AG
International Consolidated Airlines Group
L’Air Liquide
Mercedes-Benz Group AG
PostNL N.V.
Rolls-Royce PLC
Sanofi
Siemens AG
Smurfit Kappa Acquisitions Unlimited Company
Solvay
Stora Enso Oyj
Unibail-Rodamco-Westfield SE
Volkswagen AG
Wendel
Accor
Electrolux
Anheuser-Busch InBev
British American Tobacco
Carlsberg Breweries
Carrefour
Compass Group
Diageo
Heineken
Henkel
Imperial Brands
Kering
Koninklijke Ahold Delhaize
Koninklijke Philips
Louis Dreyfus Company
LVMH
Marks & Spencer
Nestlé
Next PLC
Pernod Ricard
Sodexo
Tesco
Unilever
BP
Centrica
E.ON
EDP
EDF
Enel
Engie
Eni
Equinor
Fortum
Iberdrola
National Grid
Naturgy Energy Group
Repsol
Shell
SSE
TotalEnergies
United Utilities
Veolia Environnement
Bertelsmann
British Telecommunications
Cellnex Telecom
Deutsche Telekom
ITV
Koninklijke KPN
Orange
Pearson
Publicis Groupe
STMicroelectronics
RELX
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Telefónica
Telenor
Telia Company
Vodafone
WPP
Allianz
Assicurazioni Generali
Aviva
AXA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
Banco Santander
Barclays
BNP Paribas
Commerzbank
Coöperatieve Rabobank
Crédit Agricole
Danske Bank
Deutsche Bank
Hannover Re
HSBC
ING Groep
Intesa Sanpaolo
Lloyds Banking Group
Mediobanca
Münchener Rück
NatWest Group
Prudential
Société Générale
Standard Chartered
Svenska Handelsbanken
Swedbank
Swiss Re
UBS Group
UniCredit
Zurich Insurance
Répartition Géographique
Répartition Sectorielle
Un portefeuille de 125 grandes entreprises européennes, équipondéré et largement diversifié géographiquement et sectoriellement. Pas de risque concentré sur un nom.
Historique des Défauts
iTraxx Main Credit Events
Historique du nombre d'événements de crédit (défauts) observés par série depuis la création de l'iTraxx Main.
Liste des Défauts
Thomson
15 Juin 2009 (S1 à S7)
Portugal Telecom
21 Juillet 2016 (S15)
Plus de défaut depuis 10 ans sur les iTraxx, et seulement 1 défaut par série depuis la création des iTraxx en 2004 (S1).
Simulation du Remboursement
Impact des Défauts
Choisissez la devise, la maturité et le nombre de défauts pour visualiser le niveau remboursé à maturité. Le capital reste protégé : seul le coupon est impacté.
Devise
Maturité
Nombre de défauts0
06
Niveau remboursé à maturité
124.00%
Capital 100% + coupon 24.00%
soit un coupon annualisé de 6.00% p.a.
Scénarios
Remboursement à Maturité
Remboursement en fonction du nombre de défauts (devise et maturité sélectionnées).
| Nombre de Défauts | Capital | Coupon payé | Remboursement total |
|---|---|---|---|
| 0 défaut | 100% | 24.00% (100%) | 124.00% |
| 1 défaut | 100% | 16.00% (67%) | 116.00% |
| 2 défauts | 100% | 8.00% (33%) | 108.00% |
| 3 défauts et plus | 100% | 0.00% (0%) | 100.00% |
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