EQUITY - Autocall sur Panier Actions Suisses
Autocall Défensif Actions Suisses
Coupon 7.50% p.a. (CHF) · Risque Idiosyncratique Éliminé
Ce produit offre un rendement attractif tout en éliminant le risque idiosyncratique lié à la détention d'une seule action. En s'exposant à un panier équipondéré des fleurons de l'économie suisse, la valorisation en cours de vie reste stable et le risque en capital à maturité est drastiquement réduit.
Maturité 18 MoisAutocall TrimestrielCoupon Mémoire
USD Coupon
11.40% p.a.
EUR Coupon
10.00% p.a.
CHF Coupon
7.50% p.a.
Term Sheet Indicatif
Termes Clés
| Général | |
|---|---|
| Maturité | Maturité 18 Mois |
| Devise | CHF |
| Panier Amélioré | Nestle, Roche, Novartis, Richemont, UBS Group, Swiss RE, Zurich Insurance, ABB, Lonza |
| Coupon p.a. | 7.50% (CHF) |
| 1. Autocall | |
| Observation | Basket |
| Fréquence | Autocall |
| Niveau | 100% |
Tous les trimestres, si le panier équi-pondéré est au dessus de 100%, alors le produit se termine et le client récupère son investissement de 100%. | |
| 2. Coupon | |
| Observation | Basket |
| Fréquence | Autocall |
| Type | Mémoire |
| Niveau | 70% |
Si le panier équi-pondéré est au dessus de 70%, alors le client perçoit son coupon, avec effet mémoire. | |
| 3. Maturité | |
| Observation | Sous-panier (3 Worst-of) |
| Barrière à Maturité | 65% |
A Maturité, nous observons le sous-panier des 3 actions les moins performantes. Si au dessus de 65%, alors le client récupère 100%, sinon la performance de ce sous-panier. | |
Thèse d'Investissement
9 Plus Grandes Capitalisations Suisses
- Top 9 Capitalisations : Le panier est constitué de manière équipondérée des 9 plus grandes capitalisations boursières suisses.
Parallèle Historique : Panier vs Worst-of Trio (Nestlé / Roche / Novartis)
1. Contrainte de rendement : Historiquement, pour obtenir un peu de rendement, les investisseurs étaient contraints de s'exposer au Worst-of de Nestlé, Roche et Novartis avec des barrières relativement hautes.
2. Choc post-2022 : Or, depuis 2022, Nestlé et Roche ont affiché des performances sur 18 mois entre -10% et -40%, entraînant des pertes en capital dans certains cas et surtout des valorisations en cours de vie bien inférieures à 100%.
3. Résilience du Panier : Sur cette même période, le panier évoluait entre -5% et +5% de performance, amortissant les chocs et maintenant une valorisation proche du prix d'achat.
Structure
Pourquoi ce Payoff ?
- Élimination du risque Idiosyncratique : Un Worst-of 3 classique expose totalement à la pire action (risque idiosyncratique). Ici, on s'expose à la moyenne du panier, lissant les chocs.
- Un Mark-To-Market stable : Si une action s'effondre mais que le reste du panier reste soutenu, la valorisation du produit en cours de vie reste beaucoup plus stable et proche du prix d'achat.
Rendement optimisé et Risque réduit
Full Basket (Barrière à 85%)2.50% p.a.
Notre Structure (Basket, Barrière 65%)7.50% p.a.
Worst-of 3 classique (Barrière 65%)6.20% p.a.
On améliore le rendement par rapport au Worst-of classique, tout en éliminant le risque idiosyncratique et en offrant un MTM stable !
Back Test
Une Valorisation plus stable en cours de vie
Mark-to-Market Stable
Le panier principal reste au-dessus de son prix initial (100%) beaucoup plus souvent, stabilisant le MTM en cours de vie.
Basket > 100%86.59%
WoF > 100%3.97%
Surperformance
Une performance du panier en moyenne 31.80% supérieure à celle du Worst-of, ce qui entraine une valorisation beaucoup plus stable et autour du prix d'achat.
Moyenne31.80%
Minimum10.10%
Maximum65.60%
Protection du Capital
Protection Maximale du Capital grâce au Sub-Basket
Capital Quasi Toujours Protégé
Le sous-panier protège le capital bien plus efficacement : il ne termine sous la barrière des 65% que dans 0.47% des cas en backtest (contre 7% pour un Worst-of classique).
Sub-basket < 65%0.47%
Worst-of < 65%7%
Une valorisation nettement supérieure
Même en fin de vie, le Sub-basket maintient une valeur nettement plus élevée que le pire des sous-jacents, lissant ainsi la valeur liquidative.
Surperformance moyenne8.38%
Simulation Interactive
Simulateur de Scénarios
Trimestre 1
Trimestre 2
Trimestre 3
Trimestre 4
Trimestre 5
Trimestre 6
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Avertissement Réglementaire
Document préparé par Orizen SA. Termes indicatifs uniquement. Réservé aux clients professionnels et investisseurs qualifiés. Document confidentiel.